Nous espérons que Cannasouth (NZSE:CBD) utilisera son argent à bon escient

Nous espérons que Cannasouth (NZSE:CBD) utilisera son argent à bon escient

Il ne fait aucun doute que l’argent peut être gagné en détenant des actions d’entreprises non rentables. Par exemple, bien que l’entreprise de logiciel en tant que service Salesforce.com ait perdu de l’argent pendant des années alors qu’elle augmentait ses revenus récurrents, si vous déteniez des actions depuis 2005, vous auriez très bien réussi. Mais tandis que l’histoire loue ces rares succès, ceux qui échouent sont souvent oubliés ; qui se souvient de Pets.com ?

Les actionnaires de Cannasouth (NZSE:CBD) devraient-ils donc s’inquiéter de sa consommation de liquidités ? Aux fins du présent article, la consommation de trésorerie est le taux annuel auquel une entreprise non rentable dépense de l’argent pour financer sa croissance ; son cash-flow libre négatif. La première étape consiste à comparer sa consommation de trésorerie avec ses réserves de trésorerie, pour nous donner sa « piste de trésorerie ».

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Quelle est la durée du Cash Runway de Cannasouth ?

Vous pouvez calculer la piste de trésorerie d’une entreprise en divisant le montant de trésorerie dont elle dispose par le taux auquel elle dépense cette trésorerie. En décembre 2020, Cannasouth avait des liquidités de 9,2 millions de dollars néo-zélandais et aucune dette. Il est important de noter que sa consommation de trésorerie était de 3,0 millions de dollars néo-zélandais au cours des douze derniers mois. Cela signifie qu’il avait une piste de trésorerie d’environ 3,0 ans en décembre 2020. Il ne fait aucun doute qu’il s’agit d’une piste longue et rassurante. Représenté ci-dessous, vous pouvez voir comment ses avoirs en espèces ont changé au fil du temps.

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Comment la consommation d’argent de Cannasouth évolue-t-elle au fil du temps ?

Bien qu’il soit formidable de voir que Cannasouth a déjà commencé à générer des revenus d’exploitation, l’année dernière, elle n’a produit que 131 000 dollars néo-zélandais, nous ne pensons donc pas qu’elle génère des revenus importants pour le moment. En conséquence, nous pensons qu’il est un peu tôt pour se concentrer sur la croissance des revenus, nous nous limiterons donc à examiner l’évolution de la consommation de trésorerie au fil du temps. Au cours de la dernière année, sa consommation de trésorerie a en fait augmenté de 11%, ce qui suggère que la direction augmente ses investissements dans la croissance future, mais pas trop rapidement. Ce n’est pas nécessairement une mauvaise chose, mais les investisseurs doivent être conscients du fait que cela raccourcira la piste des liquidités. Cannasouth nous rend un peu nerveux en raison de son manque de revenus d’exploitation substantiels. Nous préférons la plupart des actions de cette liste d’actions que les analystes s’attendent à voir croître.

L’histoire continue

Avec quelle facilité Cannasouth peut-il lever des fonds ?

Compte tenu de sa trajectoire de consommation de liquidités, les actionnaires de Cannasouth voudront peut-être envisager la facilité avec laquelle elle pourrait lever plus de liquidités, malgré sa solide piste de liquidités. L’émission de nouvelles actions ou l’endettement sont les moyens les plus courants pour une société cotée de lever plus d’argent pour son activité. De nombreuses entreprises finissent par émettre de nouvelles actions pour financer leur croissance future. En comparant la consommation annuelle de trésorerie d’une entreprise à sa capitalisation boursière totale, nous pouvons estimer approximativement le nombre d’actions qu’elle devrait émettre pour faire fonctionner l’entreprise pendant une autre année (au même taux de combustion).

Cannasouth a une capitalisation boursière de 59 millions de dollars néo-zélandais et a dépensé 3,0 millions de dollars néo-zélandais l’année dernière, ce qui représente 5,1 % de la valeur marchande de l’entreprise. C’est une faible proportion, nous pensons donc que l’entreprise serait en mesure de lever plus de liquidités pour financer sa croissance, avec un peu de dilution, ou même simplement d’emprunter de l’argent.

Alors, faut-il s’inquiéter du cash burn de Cannasouth ?

Il vous est peut-être déjà évident que nous sommes relativement à l’aise avec la façon dont Cannasouth brûle son argent. Par exemple, nous pensons que sa piste de trésorerie suggère que l’entreprise est sur la bonne voie. Bien que sa consommation croissante de liquidités nous donne une raison de nous arrêter, les autres mesures dont nous avons discuté dans cet article forment une image globalement positive. En regardant toutes les mesures de cet article, ensemble, nous ne sommes pas inquiets de son taux de consommation de liquidités ; l’entreprise semble bien au-dessus de ses besoins de dépenses à moyen terme. Sur une autre note, Cannasouth a 2 signes avant-coureurs (et 1 qui est un peu désagréable) que nous pensons que vous devriez connaître.

Bien sûr, Cannasouth n’est peut-être pas la meilleure action à acheter. Vous voudrez peut-être voir cette collection gratuite d’entreprises offrant un rendement élevé des capitaux propres, ou cette liste d’actions que les initiés achètent.

Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions et ne tient pas compte de vos objectifs ni de votre situation financière. Notre objectif est de vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces d’entreprises sensibles aux prix ou des documents qualitatifs. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.

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