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Un conseiller en robotique soutenu par Alibaba cherche à apprivoiser les marchands de jour en Chine

(Bloomberg) – Kelvin Lei et Don Huang ont passé plusieurs mois blottis dans un coin d’une bibliothèque universitaire de Hong Kong, mais ils ne s’entassaient pour aucun examen. En 2015, les anciens collègues de DBS Bank Ltd. cherchaient à lancer leur startup de robo-conseil et voulaient réduire les frais de bureau. «Nous étions à la bibliothèque pendant neuf mois», a déclaré Lei dans une interview à Hong Kong. «Nous n’avions pas d’argent.» Aujourd’hui, la société de robo-services qu’ils ont développée compte plus de 130 employés. Aqumon aide les gens à créer des portefeuilles d’actifs mondiaux en utilisant la science des données et l’intelligence artificielle. La startup cherche à lever environ 50 millions de dollars dans un tour de financement de série B cette année auprès d’investisseurs, notamment des banques, des sociétés de capital-risque et même des fonds souverains.La société, qui propose ses services via une application et également via des institutions financières, vise une offre publique initiale à Hong Kong qui lui valorisera au moins 1 milliard de dollars d’ici trois à cinq ans, a déclaré Lei, PDG de Magnum Research Ltd., la société derrière Aqumon. Kong dans le vaste mais potentiellement difficile marché de la Chine continentale, où les services financiers automatisés en sont encore à leurs balbutiements. Il n’y a pas de grands conseillers indépendants en robotique en Chine, selon Z-Ben Advisors Ltd., une société de conseil basée à Shanghai qui suit l’industrie de la gestion d’actifs en Chine. Environ 15 sociétés de fonds, banques et maisons de courtage, et une poignée de sociétés de technologie financière, y compris Ant Group Co., offrent les services, dit-il.Vanguard Group a abandonné ses projets de recherche d’une licence de fonds commun de placement en Chine et se concentrera plutôt sur la construction du robot. -une plate-forme de conseil qu’elle a déployée avec Ant l’année dernière, a-t-il déclaré dans un communiqué.Le modèle d’Aqumon consistant à proposer des stratégies d’investissement à long terme adaptées à différents niveaux de tolérance au risque s’aligne sur les objectifs du gouvernement chinois, a déclaré Lei. Il s’agit notamment d’éviter le genre de trading frénétique qui a conduit à des cycles d’expansion et de récession comme celui de 2015. L’application ne fournit pas de prêts sur marge. Il reste à voir si l’offre d’Aqumon plaira aux investisseurs chinois. Ils ont eu tendance à se concentrer sur les rendements à court terme, préférant négocier pour eux-mêmes en fonction des informations tirées des rapports des médias, des notes de recherche, des sites Web boursiers et des médias sociaux plutôt que de confier de l’argent à des conseillers professionnels. Les comptes de trading détenus par des particuliers chinois ont atteint plus de 181 millions en février, soit plus de 99% de tous les comptes, selon China Securities Depository and Clearing Corp. Attention. De nombreux services ont connu des difficultés après avoir fait fureur parmi les banques de Wall Street quelques années plus tôt. UBS Group AG a fermé son conseiller robotique SmartWealth en 2018, tandis qu’Investec Plc a fermé ses services un an plus tard. Comme d’autres grands acteurs, UBS propose désormais un service hybride robot-humain, parmi lesquels Betterment aux États-Unis, qui compte environ 21 milliards de dollars d’actifs sous gestion, selon son site Internet. Ceux qui ont la plus grande base d’utilisateurs, comme le suiveur de budget et le planificateur Mint d’Intuit Inc., se concentrent souvent sur la formation générale plutôt que sur les conseils en investissement.La répression de la Chine contre l’industrie de la fintech est un autre vent contraire potentiel. Les régulateurs ont sévi contre les petites entreprises pour réduire le risque financier ainsi que sur les plus grandes comme Ant de Jack Ma.Pourtant, Lei a déclaré que les récentes discussions avec les régulateurs à Hong Kong et en Chine l’ont laissé optimiste. Aqumon a demandé une licence de conseil en investissement de fonds pour opérer en Chine, a-t-il déclaré. Il prévoit d’augmenter le nombre d’employés à 200 d’ici la fin de 2022, tout en ouvrant un bureau à Shanghai ce mois-ci et un bureau à Beijing plus tard cette année.La société – que Lei appelle «Quant Monster» après la franchise médiatique japonaise Pokemon, qui est l’abréviation de Pocket Monsters – s’adressera au grand public chinois plutôt qu’aux individus les plus riches, a-t-il déclaré. Elle cible particulièrement les personnes âgées de 25 à 40 ans. Nicole Wong, avocate à Hong Kong, a téléchargé l’application en janvier. Après avoir évalué son niveau de risque comme modéré, il a recommandé cinq fonds négociés en bourse et trois FNB obligataires. Son portefeuille a augmenté jusqu’à 5% avant de fluctuer au milieu de la récente volatilité du marché. « Ils ont fourni une passerelle pour que les gens sautent dans le train de l’investissement », a déclaré Wong. «Ils ont simplifié quelque chose qui pourrait être assez compliqué pour le grand public.» Aqumon, qui compte l’Alibaba Entrepreneurs Fund comme l’un de ses principaux actionnaires, facture des frais de conseil sur les actifs des clients, généralement de 0,4% à 0,8%, et des commissions sur les transactions sur titres . À court terme, le plus grand défi est d’obtenir la licence, a déclaré Lei. «Mais à long terme, c’est toujours l’éducation des clients», a-t-il déclaré. «Ils doivent se renseigner sur l’allocation d’actifs, l’investissement passif et ils doivent augmenter leur tolérance à la volatilité.» La flambée des marchés boursiers mondiaux l’année dernière a poussé de nombreux nouveaux traders à affluer vers les applications exploitées par Futu Holdings Ltd., Up Fintech Holding Ltd. et Webull Financial, créé par Wang Anquan, ancien élève d’Alibaba Group Holding Ltd., mais les investisseurs pourraient s’éloigner des stratégies d’actions actives sur un marché turbulent cette année, laissant une opportunité aux conseillers en robotique, a déclaré Ivan Shi, responsable de la recherche chez Z-Ben. Le récent effondrement de l’indice CSI 300, entraîné vers le bas par les pertes d’actions autrefois de haut vol comme Kweichow Moutai Co., a fait baisser la jauge de référence de plus de 12% par rapport à son sommet de février. -Le portefeuille consultatif présente des avantages à long terme », a-t-il déclaré. « Si cette année nous constatons une volatilité continue ou plus importante sur le marché, alors différents types de portefeuilles de robo-conseil peuvent probablement offrir de meilleurs rendements. » Toujours selon Lei, Aqumon vise à porter ses actifs sous gestion à 1 billion de yuans (154 milliards de dollars) au cours des trois à cinq prochaines années. La société a refusé de fournir son AUM actuel, affirmant qu’il s’agissait d’informations sensibles pour une startup. Le marché des conseillers en robotique en Chine pourrait avoir plus de 660 milliards de dollars d’actifs sous gestion l’année prochaine provenant de plus de 100 millions d’utilisateurs, a estimé Accenture Plc dans un rapport. C’est le moment idéal pour nous de «promouvoir nos meilleures stratégies auprès des investisseurs en Chine». Dit Lei. Les régulateurs «veulent rendre le marché plus sain et plus réglementé. Je pense que nous sommes dans une très bonne position. »(Mises à jour avec le plan de Vanguard visant à se concentrer sur la création d’une joint-venture robot-conseiller au sixième paragraphe) Pour plus d’articles comme celui-ci, veuillez nous rendre visite sur bloomberg.com source d’information commerciale la plus fiable. © 2021 Bloomberg LP