L’industrie du CBD de chanvre prête pour les fusions et acquisitions

Le Farm Bill de 2018 légalisant le chanvre aux États-Unis a engendré un marché très concurrentiel pour les produits à base de CBD.

Mais le marché est très différent aujourd’hui de ce qu’il était il y a un an et demi.

De nombreuses petites marques ont abandonné l’espace, tandis que plusieurs startups et entrepreneurs ne sont jamais sortis « de la première vitesse », selon Bethany Gomez, directrice générale du Brightfield Group, qui suit les ventes sur le marché du CBD. D’autres qui ont expérimenté des extensions de gamme CBD, a-t-elle noté, ont fermé les portefeuilles.

L’industrie s’est réduite à environ 2 000 marques, a déclaré Gomez, contre un pic de 3 500 à la fin de 2019. Plusieurs marques de CBD envisagent des objectifs d’acquisition dans un mouvement qui conduira à une nouvelle consolidation du marché.

Par example:

Le 27 avril, The Valens Co. a annoncé un accord pour l’acquisition de Green Roads pour 40 millions de dollars, plus 20 millions de dollars supplémentaires sous réserve que l’entreprise atteigne certains objectifs de bénéfices. Le 17 mai, HempFusion Wellness Inc. a révélé son intention d’acquérir APCNA Holdings Inc. (Apothecanna), une marque dans l’espace topiques dont les partenaires de vente au détail incluent CVS Pharmacy et Seventh Sense. Le 25 mai, HempFusion a divulgué un accord pour acquérir Sagely Enterprises Inc. (Sagely Naturals), dont les produits CBD sont distribués dans plus de 14 000 détaillants à l’échelle nationale. Le 16 juin, Kadenwood a annoncé l’acquisition de la marque Social CBD. Grâce à cette acquisition, a déclaré Kadenwood, la société CBD disposerait désormais d’un portefeuille de plusieurs marques dans environ 18 000 magasins de détail.

Les analystes s’attendent à plus d’activités de fusion et d’acquisition dans les mois à venir sur le marché du CBD à base de chanvre. De nombreuses entreprises sont «à court d’argent» et «c’est le bon moment pour faire du shopping», a déclaré Gomez dans une interview.

Dans l’ensemble, 2020 n’a pas été favorable au secteur américain du CBD. La pandémie a entraîné la fermeture de magasins de détail, éloignant les consommateurs en ligne des magasins d’aliments naturels où les ventes de chanvre-CBD proliféraient autrefois.

Gomez a déclaré que les entreprises étaient également confrontées à des difficultés pour obtenir des actifs et des capitaux.

Pendant ce temps, les régulateurs américains n’ont pas proposé de directives ou de règles pour les produits ingérables à base de CBD, limitant la croissance du secteur et gardant les marques de CPG à l’écart, ont déclaré des analystes et des dirigeants.

Plusieurs entreprises publiques ont été confrontées à des vents contraires financiers qui peuvent être représentatifs des luttes affectant le marché plus large du CBD. Les ventes de CBD à base de chanvre ont atteint 4,6 milliards de dollars en 2020, contre 4,2 milliards de dollars en 2019, selon Brightfield Group. Mais la croissance de la catégorie CBD a plongé à seulement 11% en 2020, contre 560% en 2019, a rapporté Gomez.

Brightfield Group prévoit que le marché du CBD augmentera de 15 % en 2021 pour atteindre 5,3 milliards de dollars, et qu’un nombre de plus en plus restreint de marques sont sur le point de contrôler le marché.

Ce n’est pas une surprise pour Jason Mitchell, cofondateur et PDG de HempFusion, une société ouverte dont les actions sont négociées au Canada à la Bourse de Toronto (TSX) et de gré à gré (CBDHF) aux États-Unis.

Dans une récente interview, Mitchell a déclaré avoir transmis un message à son équipe et à son conseil d’administration en janvier 2020 : la consolidation était inévitable.

Après avoir partagé le message avec son équipe, Abacus Health Products Inc. a annoncé un accord en février 2020 pour acquérir une marque de topiques CBD, Harmony Health. Peu de temps après, Charlotte’s Web Holdings Inc. a révélé un accord pour acquérir Abacus.

HempFusion n’est pas étranger aux acquisitions. La société a acquis en 2019 Probulin, qui vend des suppléments probiotiques, reflétant une tendance à se diversifier au-delà de l’espace cannabinoïde.

Cette année a été frénétique pour Mitchell et son équipe. HempFusion a finalisé en janvier un premier appel public à l’épargne et a par la suite annoncé des accords séparés pour acquérir Apothecanna et Sagely Naturals.

Citant les données de l’IRI, HempFusion a rapporté que Sagely Naturals maintient la position n ° 1 dans les topiques CBD.

L’accord avec Sagely Naturals, a expliqué Mitchell, « ne sera pas le dernier ».

Toute consolidation supplémentaire dans l’espace peut aider à stabiliser un marché fragmenté.

« Trente-cinq cents marques ne peuvent pas être prises en charge – point final – dans cette industrie », a conclu Mitchell, commentant les données récentes du Brightfield Group révélant que le nombre de marques a diminué à 2 000. « Il n’y a tout simplement pas assez d’intérêt des consommateurs. Cela n’a tout simplement aucun sens. »