Investir dans la Commercial Bank of Dubai PSC (DFM:CBD) il y a trois ans vous aurait rapporté un gain de 42 %

Les fonds indiciels à faible coût permettent d’atteindre facilement les rendements moyens du marché. Mais dans l’ensemble, de nombreuses actions sous-performent le marché. Par exemple, le rendement du cours de l’action de la Commercial Bank of Dubai PSC (DFM:CBD) de 22 % sur trois ans est en retard par rapport au rendement du marché au cours de la même période. Certains acheteurs se moquent cependant, avec une augmentation de 21% l’année dernière.

Examinons les fondamentaux sous-jacents à plus long terme et voyons s’ils ont été cohérents avec les rendements des actionnaires.

Cependant, si vous préférez voir où se situent les opportunités et les risques au sein de l’industrie du CBD, vous pouvez consulter notre analyse sur l’industrie des banques AE.

Il est indéniable que les marchés sont parfois efficaces, mais les prix ne reflètent pas toujours les performances sous-jacentes des entreprises. Une façon imparfaite mais simple d’examiner l’évolution de la perception d’une entreprise par le marché consiste à comparer l’évolution du bénéfice par action (EPS) avec l’évolution du cours de l’action.

Au cours de trois années de croissance du cours de l’action, la Commercial Bank of Dubai PSC a réalisé une croissance composée du bénéfice par action de 5,0 % par an. Cette croissance du BPA est inférieure à l’augmentation annuelle moyenne de 7 % du cours de l’action. Cela suggère qu’au fur et à mesure que l’entreprise a progressé au cours des dernières années, elle a gagné la confiance des acteurs du marché. Il n’est pas rare de voir le marché « réévaluer » une action après quelques années de croissance.

Vous pouvez voir ci-dessous comment l’EPS a évolué dans le temps (découvrez les valeurs exactes en cliquant sur l’image).

DFM : Croissance du bénéfice par action CBD 15 septembre 2022

Nous savons que la Commercial Bank of Dubai PSC a récemment amélioré ses résultats, mais va-t-elle augmenter ses revenus ? Si vous êtes intéressé, vous pouvez consulter ce rapport gratuit montrant les prévisions de revenus consensuelles.

Qu’en est-il des dividendes ?

Il est important de considérer le rendement total pour l’actionnaire, ainsi que le rendement du cours de l’action, pour une action donnée. Le TSR intègre la valeur de toute scission ou augmentation de capital actualisée, ainsi que tout dividende, en supposant que les dividendes sont réinvestis. Ainsi, pour les entreprises qui versent un dividende généreux, le TSR est souvent beaucoup plus élevé que le rendement du cours de l’action. Il se trouve que le TSR de la Commercial Bank of Dubai PSC pour les 3 dernières années était de 42%, ce qui dépasse le rendement du cours de l’action mentionné précédemment. C’est en grande partie le résultat de ses versements de dividendes !

Une perspective différente

Commercial Bank of Dubai PSC a fourni un TSR de 27% sur les douze derniers mois. Mais ce rendement est inférieur au marché. Du bon côté, c’est toujours un gain, et c’est en fait mieux que le rendement moyen de 9 % sur une demi-décennie. Cela pourrait indiquer que l’entreprise gagne de nouveaux investisseurs, alors qu’elle poursuit sa stratégie. Je trouve très intéressant de regarder le cours de l’action sur le long terme comme un proxy de la performance des entreprises. Mais pour vraiment avoir un aperçu, nous devons également prendre en compte d’autres informations. Considérez les risques, par exemple. Chaque entreprise en a, et nous avons repéré 1 panneau d’avertissement pour la Commercial Bank of Dubai PSC que vous devriez connaître.

Bien sûr, la Commercial Bank of Dubai PSC n’est peut-être pas la meilleure action à acheter. Vous voudrez peut-être voir cette collection gratuite d’actions de croissance.

Veuillez noter que les rendements du marché cités dans cet article reflètent les rendements moyens pondérés par le marché des actions qui se négocient actuellement sur les bourses AE.

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