Diligence raisonnable pour les entreprises suisses de la CDB – Ce que les investisseurs, les banques de financement et les autres institutions financières devraient rechercher
La Suisse s’est avérée offrir des conditions attrayantes pour les entreprises impliquées dans la production et la distribution de produits à base de cannabidiol (CBD) (y compris les matières premières et les produits transformés). Après une première vague de création de nouvelles sociétés en Suisse pour répondre à la forte demande de produits CBD, le marché suisse passe maintenant à la phase suivante avec des investissements (étrangers) supplémentaires, des activités de fusions et acquisitions stratégiques ainsi que des expansions du cours normal des affaires. Activités. Dans cette newsletter, nous souhaitons vous donner un aperçu des aspects les plus importants lors de la conduite d’une due diligence impliquant une société suisse active dans le domaine des produits CBD avec un taux de THC inférieur à 1%.
Vérifications nécessaires
Les exercices de diligence raisonnable sont un élément clé pour obtenir des informations sur le côté acheteur et pour engager des négociations fructueuses. Les banques et les institutions financières doivent mener des exercices de diligence raisonnable à des fins d’identification des clients, de signalement d’activités suspectes et d’évaluations des clients fondées sur les risques. Par conséquent, il est essentiel de comprendre les activités de l’entité CBD suisse et les particularités de la réglementation suisse CBD et ses implications juridiques et fiscales.
En particulier, il convient de déterminer si la société CBD est (i) impliquée dans la culture de plantes de chanvre CBD (production primaire) et / ou la production de produits CBD transformés (production secondaire) en Suisse, (ii) distribuant des matières premières pour la production primaire ou transformées Produits CBD en Suisse, (iii) importer des matières premières ou des produits CBD transformés en Suisse, et / ou (iv) exporter des matières premières ou des produits CBD transformés vers des pays tiers.
1. Production primaire
Lors de l’enquête sur les activités des cibles cultivant des plantes de chanvre CBD, il est important de déterminer la méthode de production, c’est-à-dire si les plantes sont cultivées en intérieur et en extérieur, pour évaluer si la législation agricole suisse est applicable. Sur la base de cette évaluation, les réglementations au niveau fédéral ainsi que les particularités du canton où se trouvent les installations de production doivent être revues car différentes obligations de notification peuvent s’appliquer.
Un autre aspect important est le suivi de l’origine des plantes. Différentes exigences en matière de protection des végétaux s’appliquent aux plantes et aux semences d’origine suisse, européenne ou non européenne. Cela a un impact sur les documents phytosanitaires exacts à fournir pour la diligence raisonnable.
En ce qui concerne les graines et les plants de chanvre, depuis le 1er janvier 2020, la législation suisse sur les semences agricoles a été modifiée, permettant désormais la production et la mise sur le marché de semences et de plants destinés à la production agricole de produits CBD sans aucune autorisation.
2. Production secondaire
En ce qui concerne les entreprises qui traitent la matière première CBD, il est essentiel de comprendre l’utilisation prévue ainsi que l’utilisation prévisible des produits CBD en cours de fabrication puisque le cadre réglementaire applicable aux produits CBD est déterminé en attribuant les produits concernés soit à une catégorie de produit spécifique, telle que en tant que médicaments, aliments, produits utilitaires (y compris les cosmétiques) ou produits du tabac (y compris les succédanés du tabac), ou à un groupe fourre-tout de produits non catégorisés. En conséquence, différentes réglementations, obligations d’autorisation et de notification doivent être respectées en fonction de la catégorie de produit qui serait considérée comme applicable.
En bref et sous réserve de certaines exceptions, la production et la distribution de médicaments et de produits alimentaires nécessitent des autorisations gouvernementales. En outre, l’entreprise doit également être enregistrée auprès des autorités gouvernementales et / ou cantonales. Les produits à fumer, quant à eux, sont soumis à une obligation de notification. Les produits utilitaires et autres produits qui ne seraient pas visés par l’une de ces catégories de produits sont soumis à un principe d’autocontrôle. Pour un aperçu plus détaillé, veuillez consulter notre newsletter Cadre réglementaire pour les produits CBD en Suisse.
Dans le cas où la matière première CBD destinée à la distribution ou à la production secondaire est importée en Suisse, il faudrait analyser si la matière première est importée sous forme de produits séchés ou vivants. Cela a un impact sur la question de savoir si les passeports phytosanitaires ou les certificats phytosanitaires doivent être mis à disposition dans le cadre de la diligence raisonnable et si l’Office fédéral de la protection des végétaux doit être informé. Dans les deux cas, il est généralement nécessaire de fournir des copies des rapports de laboratoire sur le niveau de THC qui sont normalement obtenus au lieu d’origine. En ce qui concerne l’importation et la distribution de produits CBD transformés, l’utilisation prévue ou prévisible du produit CBD respectif doit être déterminée afin d’associer le produit à une catégorie de produit spécifique et ses implications réglementaires et fiscales. Pour un aperçu plus détaillé, il est renvoyé à notre newsletter Implications fiscales indirectes pour l’importation de produits à base de cannabis.
4. Distribution et exportation
Certaines obligations d’obtenir des autorisations ou de notifier les autorités ne s’appliquent pas seulement aux entreprises qui cultivent des plantes de chanvre CBD ou qui produisent des produits CBD transformés, mais s’appliquent également à l’entreprise suisse distribuant des produits CBD. Par conséquent, il est important de comprendre la position d’une entreprise dans la chaîne d’approvisionnement afin d’évaluer si ces obligations ont été respectées. En outre, il faut également tenir dûment compte des réglementations de commercialisation, c’est-à-dire des règles applicables à l’emballage et à la publicité des produits CBD.
De nombreuses entreprises manifestent un intérêt croissant pour l’exportation de produits CBD. Cependant, comme il n’y a pas de législation CDB harmonisée, l’exportation vers des pays tiers nécessite une analyse minutieuse du cadre réglementaire et fiscal applicable dans les pays vers lesquels les produits seront exportés.
En attente de modifications législatives
En ce qui concerne les médicaments, le Parlement suisse procède actuellement à une révision de la loi suisse sur les stupéfiants. Il vise à faire des médicaments à base de cannabis (c’est-à-dire des produits dont le taux de THC est supérieur à 1%) un «stupéfiant contrôlé» dont la commercialisation est limitée. Cela permettra aux médecins de prescrire aux patients des médicaments à base de cannabis sans obtenir une autorisation gouvernementale. Cela entraînera également certains changements dans le contexte de la production primaire de plantes de cannabis avec un taux de THC supérieur à 1% et de la taxation des produits à base de cannabis médicinal. On s’attend à ce que la loi révisée entre en vigueur en 2022 au plus tôt. Par conséquent, le respect du taux de 1% -THC reste actuellement une exigence stricte pour les entreprises actives dans le secteur du CBD, sauf si une entreprise a obtenu une autorisation gouvernementale de Swissmedic ou de l’Office fédéral de la santé publique dans le cadre du développement de médicaments ou recherche scientifique.
Résumé
Comme dans tous les exercices de diligence raisonnable, la compréhension de l’activité commerciale de la cible ainsi qu’une documentation appropriée sont essentielles. En raison du cadre réglementaire complexe au niveau international, national et cantonal ainsi que de certains aspects fiscaux indirects spécifiques, cela est particulièrement vrai dans la mesure où la cible est directement ou indirectement impliquée dans les activités de la CDB. Bien que de nombreux aspects puissent être traités dans le processus de diligence raisonnable sur la base d’un examen des autorisations applicables et de la documentation qui l’accompagne, comme les rapports de laboratoire sur les niveaux de CBD et de THC, en ce qui concerne les produits qui ne sont soumis à aucune autorisation mettant en œuvre les déclarations et indemnités respectives devraient être considéré.